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政策宽松利好工程机械景气延续 多机构发布机械行业研报(附股)
作者: 佚名 时间:2018-8-8文章来源:搜狐访问量:32

政策宽松利好工程机械景气延续 多机构发布机械行业研报(附股)

2018-08-07 13:26来源://

原标题:政策宽松利好工程机械景气延续 多机构发布机械行业研报(附股)

近日多家机构发布机械行业研报。机构看好工程机械板块:基建投资加码预期,激发未来几年工程机械需求,延长板块高景气度的行业周期;机械行业中报行情启动,工程机械产业链龙头业绩多超预期。

国泰君安认为,资管新规边际放松,更加积极财政叠加货币松紧适度,利好工程机械高景气度延续。立足高端,聚焦关键核心技术创新公司,一是围绕半导体设备、两机叶片、高端液压件等涉及国家安全领域高端制造的自主可控;二是围绕工业机器人、锂电设备等作为自动化升级重要抓手的工业互联。根据近期密集机构路演交流,2018年机械行业股票呈现严重两级分化,优质公司受到机构资金追捧,而发展阶段性低于市场预期的公司股价不断创新低,现阶段要赚取优质公司超预期的超额收益很难,未来投资收益更多取决于业绩增长不断兑现和外力冲击导致的超预期再现。

中银国际指出,2018年7月,全国制造业pmi为51.2%,较6月继续回落0.3pct,大、小型企业pmi均回落,中型企业pmi 线下持平。同期美国ism制造业指数58.1,处于扩张区间,但新订单指数跌至1年内新低。上周政治局会议仍然强调了积极财政,虽然货币政策预期略有收紧,但研报认为财政积极有利于基建投资的扩大,以及高端制造业的降本增效。由此,看好大基建相关的周期板块,如工程机械板块。看好理由包括:1)基建投资加码预期,激发未来几年工程机械需求,延长板块高景气度的行业周期;2)宏观预期边际向好,利于板块估值提升。主要推荐龙头公司,包括主机龙头三一重工,和核心零部件公司恒立液压,关注柳工、徐工机械。

安信证券表示,1)7月23日国务院常务会指出,积极财政政策要更加积极,加快1.35万亿地方政府专项债券发行和使用进度,保障在建项目资金需求。预计下半年基建投资增速有望触底回升,对相关工程设备需求周期延长,有助于提升工程机械、城轨地铁设备等需求延续;2)机械行业中报行情启动,聚焦中报业绩超预期增长的细分优质公司,根据统计中报业绩超预期主要集中在工程机械产业链、锂电设备、工业缝纫机等优质龙头;3)自下而上精选细分行业,聚焦核心零部件(密封件、模具)进口替代、定制家具、纺服设备等行业优质标的。推荐主机龙头三一重工、柳工、徐工机械及核心部件恒立液压、艾迪精密。

东北证券表示, 6月份销量增速依旧维持较高水平,淡季不淡。二季度工程机械基本面持续超预期,整体板块的盈利能力会进一步提升,中报行情值得关注。建议重点关注三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工等。

国泰君安表示,资管新规边际放松,国常会要求“积极财政政策要更加积极、稳健货币政策要松紧适度”,利好工程机械高景气度延续,一定程度上改善了宏观悲观预期,但龙头厂商中长期股价驱动力更多来自于基本面持续改善和全球化拓展,周期预期扰动将逐步淡化,重点推荐:三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力。

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